The hidden dangers of passive investing

In the media

Press article by Managing Partner Renaud de Planta, Financial Times, Tuesday 30 May 2017.

A cure-all. This is what passive investing represents to its growing band of proponents. Equity tracker funds, we’re told, will rid the financial market of toxic elements and restore it to full health.

At first glance, it’s a persuasive argument. Poorly performing and expensive active managers have lingered in the system for too long, eroding returns for investors.

Renaud de Planta, Chairman of Pictet Asset Management and Managing partner of the Pictet Group

Renaud de Planta Chairman of Pictet Asset Management and managing partner of the Pictet Group

Yet on deeper reflection, index-tracking products are no miracle remedy. They’re more like antibiotics: valuable when deployed in moderation, but likely to do more harm than good should their use become widespread.

Indeed, if passive equity funds were to continue their present growth trajectory, they would own all listed stocks by 2030. That could threaten the free-market economy.

To see why, it’s necessary to look more closely at the workings of index investing and the structure of the passive fund industry.

(...)

This article is adapted from a presentation Renaud de Planta gave at the Reaching Higher Ground conference in London last May.

Les associés de Pictet dans la presse

"The hidden dangers of passive investing"
Article de presse de Renaud de Planta, associé, publié dans le Financial Times, mardi 30 mai 2017.

"Tomorrow’s wealth management: more of the same"
Article de presse de Marc Pictet, associé, publié dans Finanz und Wirtschaft, samedi 29 octobre 2017.

Comment investir pour les générations futures
Article de presse de Laurent Ramsey, associé et CEO de Pictet Asset Management, publié dans Le Temps, lundi 12 December 2016.

Innovation chez les gérants - évolution des mentalités chez les investisseurs
Article de presse de Laurent Ramsey, associé et CEO de Pictet Asset Management, publié dans la Finanz und Wirtschaft, samedi 22 octobre 2016.

Le 41e associé depuis la fondation de la banque
Interview de Laurent Ramsey, associé et CEO de Pictet Asset Management, parue dans la Handelszeitung, mardi 20 octobre 2016.

"We have not seen any major [Brexit] panic"
Interview de Laurent Ramsey, Partner, parue dans le FTfm, lundi 25 juillet 2016.

First among equals
Interview de Nicolas Pictet, associé senior, parue dans la Neue Zürcher Zeitung du lundi 11 juillet 2016.

A l'avenir, la sélection des titres sera déterminante pour les actions
Interview de Laurent Ramsey, associé, parue dans CorrierEconomia le lundi 4 juillet 2016.

Private bank seeks to retain the family touch
Interview de Nicolas Pictet, associé senior, parue dans le Financial Times, mardin 28 juin 2016.

"Je ne suis pas vraiment un homme de chiffres"
Interview de Nicolas Pictet, associé senior, parue dans Le Temps du samedi 25 juin 2016.

"La taille n'est pas une stratégie"
Interview de Renaud de Planta, associé, parue dans Finanz & Wirtschaft du 18 mai 2016.