Liberando el poder del swing pricing

Con las comisiones sometidas a presiones, los gestores de activos quieren recompensar a sus clientes más fieles. El reciente documento de preguntas y respuestas de la CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) será de ayuda, pero ahora los datos de clientes, fondos y mercados requieren un tratamiento preciso y transparente para maximizar los beneficios. Los inversores y los gestores de fondos necesitan un acceso fácil a los datos, pues deben tomar decisiones informadas.

Los clientes que adoptan un enfoque “activista” sobre la inversión en fondos – con compras y reembolsos frecuentes– generan una cantidad sustancial de comisiones de intermediación, gastos de transacción, impuestos, etc. Si estos costes son soportados por el fondo, se penaliza a los inversores fieles, a largo plazo. Además, esto contribuye a una mayor volatilidad en el mercado, lo que constituye una preocupación para la mayoría de los inversores y los reguladores.
 

Swing pricing para recompensar la fidelidad

El swing pricing permite a los gestores de activos repercutir a los inversores activistas el coste íntegro de su estrategia, impidiendo con ello una dilución de activos para los inversores que prefieran comprar y mantener. Para fomentar esta práctica, la CSSF publicó un conjunto de preguntas y respuestas en julio, que ofrecen más claridad al mercado sobre cómo debería funcionar el swing pricing. 

No obstante, sigue siendo un proceso extremadamente técnico, y los gestores de activos tienen que hacer un gran esfuerzo para maximizar sus beneficios y explicarlos detalladamente a los clientes. La CSSF espera ver una serie de requisitos de divulgación específicos, siendo necesario que los folletos contengan mayores niveles de detalle sobre el qué, el cómo y el porqué de cualquier mecanismo de swing pricing. 

Datos para construir una marca: swing pricing, un procedimiento para recompensar la fidelidad

Convertir esta complejidad en un mensaje de marketing claro y atractivo es un reto. Las empresas que prestan servicios relacionados con activos tienen que proporcionar esta claridad y transparencia del proceso a los clientes y proveedores de fondos. Utilizando la gama completa de datos a disposición del gestor de activos, esto debería permitir a los inversores y a sus asesores analizar sus opciones. También sería de ayuda para los informes reglamentarios.

Un swing pricing eficiente es un medio excelente para construir una marca de gestión de activos y fomentar la fidelidad del cliente. La clave consiste en hacer pleno uso de la inmensa cantidad de datos de los clientes, casándolos con las estructuras de tarifas.
 

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