Adottare un approccio a lungo termine è più importante che mai. Significa abbracciare la sostenibilità nelle nostre decisioni d’investimento quotidiane, nella titolarità attiva e nelle pratiche di reporting.

Responsible Investing at Pictet Shaping a more sustainable future

Investire per un mondo sostenibile

Con oltre 200 anni di esperienza nel campo degli investimenti, Pictet è abituata a pensare a lungo termine. Così facendo, consideriamo non solo le esigenze e i desideri della generazione attuale, ma anche quelli delle future. Per sviluppare soluzioni d’investimento sostenibili servono lungimiranza, tempo e buone doti di fondo. Il mondo è in continua evoluzione e noi dobbiamo cambiare il modo con cui guardiamo all’investimento nel suo complesso.

«Viviamo di ciò che riceviamo, ma la nostra vita è ciò che doniamo.»

Sir Winston Churchill

Verso una forma di capitalismo più responsabile

Una platea sempre più numerosa di investitori - dai provider professionali di fondi pensione ai genitori che risparmiano per l’istruzione dei figli - si aspetta che i gestori degli investimenti incorporino nel loro processo decisionale i criteri ambientali, sociali e di governance, a fianco delle metriche finanziarie tradizionali.

La comunità degli investitori è una forza molto importante per per determinare un cambiamento in positivo, guidare il progresso e finanziare le nuove tecnologie. Pictet e molti dei nostri clienti allocano il capitale in modo da finanziare l'economia reale, avendo a cuore le esigenze delle generazioni future. Stiamo sviluppando un approccio più ampio all’investimento, realizzando un processo migliore e più robusto in grado di fornire rendimenti sostenibili elevati.

Siamo impegnati a favore dell’investimento responsabile e vogliamo avere un ruolo attivo nell’incoraggiare la finanza sostenibile. Il nostro settore deve essere orientato verso un pensiero più inclusivo riguardo alle persone, al Pianeta e ai portafogli d’investimento, elementi inestricabilmente collegati nel lungo periodo.

Per Pictet, misurare e condividere l’impatto dell’investimento è cruciale per fornire la trasparenza che fa la differenza tra l’autentica integrazione e la semplice spunta di una casella. A tal fine, stiamo concretamente integrando gli aspetti ambientali, sociali e di governance (ESG) nei nostri processi d’investimento e nelle pratiche di risk management e reporting, con riflessi anche a monte nella nostra ricerca economica e analisi finanziaria.

 

I rischi di sostenibilità

Le entità del Gruppo Pictet integrano i rischi di sostenibilità nel processo decisionale degli investimenti, nella consulenza per gli investimenti e nella consulenza assicurativa per i prodotti da esse gestiti attivamente, tenendo conto delle specificità dei prodotti e dei servizi e delle normative applicabili a livello locale. Nelle nostre attività di analisi e ricerca finanziaria, di investimento, di risk management e di servizi di consulenza, attribuiamo particolare importanza all’inclusione di dati ambientali, sociali e di governance di elevata qualità nella valutazione degli emittenti societari. A questo proposito abbiamo sviluppato una scorecard ESG proprietaria che fornisce un giudizio focalizzato sui rischi e le opportunità ESG. La nostra scorecard ESG è basata su una attenta selezione degli elementi e dei dati più significativi in quattro pilastri: corporate governance, prodotti e servizi, rischi operativi e controversie. Analogamente, nella selezione dei gestori esterni affrontiamo sistematicamente le problematiche ESG con i nostri partner d’investimento e ove necessario incoraggiamo i miglioramenti delle pratiche attuali. Abbiamo sviluppato un apposito questionario ESG in merito all’impegno dei nostri partner d’investimento in materia ESG, al livello dell’integrazione ESG nei loro processi e nella loro operatività nonché alle problematiche di reporting e di trasparenza. Pictet & Cie (Europe) S.A. e le sue succursali applicano i princìpi fondamentali relativamente alla condotta d’impresa responsabile, con particolare attenzione per la strategia aziendale dell’impresa in cui si investe, il team manageriale dell’impresa e la sua leadership effettiva, la sua solidità finanziaria, la sua struttura del capitale, la valutazione equa dei titoli emessi, i rischi e le opportunità di sostenibilità e gli effetti negativi degli investimenti sulla società e/o l’ambiente.

I principali effetti negativi

Pictet & Cie (Europe) S.A. considera i principali effetti negativi delle decisioni d’investimento sui fattori di sostenibilità nelle sue attività di gestione di portafoglio e di consulenza per gli investimenti, ove pertinenti, tramite una combinazione di decisioni di gestione di portafoglio, attività di azionariato attivo ed esclusione degli emittenti associati a condotte o attività controverse. Pictet & Cie (Europe) S.A. e le sue succursali sono pertanto al lavoro per migliorare il quadro di riferimento interno in linea con il Regolamento (UE) 2019/2088 sulle comunicazioni collegate alla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari, integrando gradualmente la considerazione degli effetti negativi sull’ambiente e la società nel loro processo di due diligence, unitamente ai relativi rischi finanziari e ai relativi rischi di sostenibilità. Ulteriori informazioni sulla politica di identificazione e prioritizzazione dei principali effetti negativi sulla sostenibilità verranno pertanto pubblicate man mano che verrà finalizzato il regolamento delegato della Commissione applicabile. Saranno comprese informazioni come l’intensità di carbonio degli investimenti, o il livello di gravità delle controversie sociali e ambientali. Alla fine ciò contribuirà a ridurre questi impatti negativi nel tempo. 

Pictet & Cie (Europe) S.A. ha adottato una politica sull’investimento responsabile che descrive il modo con cui la Banca integra i rischi di sostenibilità nel suo processo d’investimento (integrazione ESG), realizza le strategie d’investimento responsabile e adempie alle sue responsabilità di azionariato attivo per conto dei suoi clienti, nella piena consapevolezza dei loro diritti come investitori e a loro beneficio. Questo comprende il monitoraggio delle società in cui vengono effettuati investimenti, il voto per procura nelle assemblee societarie e l’engagement con l’emittente. 

Il Gruppo Pictet ha aderito a diversi codici internazionali e svizzeri in materia di investimento responsabile, impegnandosi a rispettarli. In aggiunta, come descritto nelle «Ambizioni in materia di responsabilità e sostenibilità per il 2025» (Sustainability & Responsible Ambitions 2025) del Gruppo, è nostra intenzione non solo di prendere in considerazione, ma anche ove possibile di mitigare gli effetti negativi significativi che possono verificarsi per effetto dei nostri investimenti e della nostra operatività. Nell’area del cambiamento climatico, probabilmente la problematica che più caratterizza l’epoca in cui ci troviamo, il Gruppo ha intrapreso alcune azioni al fine di guidare il cambiamento positivo, promuovere la transizione, affrontare i rischi legati al clima ed escludere gli emittenti. Una descrizione di queste azioni è disponibile qui. Stiamo attualmente verificando che tutte le entità del Gruppo Pictet abbiano efficacemente incorporato questi impegni e che vi aderiscano. Stiamo inoltre esaminando i dati disponibili e definendo le metriche significative per l’informativa. Prevediamo di essere in grado di raggiungere la conformità entro la fine del 2022.

Le entità del Gruppo Pictet nell’Unione europea diverse da Pictet & Cie (Europe) S.A. e Pictet Asset Management (Europe) S.A. aderiscono agli obiettivi fissati dal Regolamento (UE) 2019/2088 riguardo ai principali effetti negativi, ma hanno scelto di non impegnarsi per il momento ad assicurare la conformità. Il motivo più importante per cui esse non stanno attualmente prendendo in considerazione gli effetti negativi è l’assenza di dati in quantità e di qualità sufficiente per consentire di definire le metriche significative per la comunicazione. Le entità del Gruppo Pictet in questione intendono monitorare attentamente la posizione del settore e aggiornare il loro approccio a tempo debito, sulla base dell’evoluzione di quest’ultima e della disponibilità di ulteriori indicazioni normative.

Politica di esclusione

Fin dal 2011, il Gruppo Pictet applica una rigorosa politica per escludere le aziende coinvolte nelle armi controverse da tutte le sue strategie a gestione attiva. Queste armi possono ferire in modo indiscriminato o sproporzionato, e il loro utilizzo è vietato o strettamente limitato dalle convenzioni internazionali*.

Esse comprendono le munizioni a grappolo, le mine antipersona, le armi biologiche e chimiche, nonché le armi nucleari prodotte per paesi che non hanno sottoscritto il Trattato di non proliferazione nucleare.

Nell’ambito di questo impegno, ad agosto 2018 Pictet - che è membro del board di Swiss Sustainable Finance (SSF) - ha avviato una iniziativa in collaborazione con SSF finalizzata ad escludere i produttori di armi controverse dagli indici e benchmark principali.

Ad oggi l’iniziativa ha ottenuto il supporto di 140 firmatari - investitori istituzionali e asset manager - che controllano patrimoni per USD 6,9 trilioni.

Lettera aperta ai provider degli indici globali

A fine gennaio 2019, SSF ha inviato la sua «Lettera aperta ai provider di indici globali per l'esclusione delle armi controverse» per aumentare la loro consapevolezza e ottenere il loro supporto.

«Una coalizione globale di investitori sta facendo pressione sui provider degli indici per togliere i produttori di armi controverse dai loro benchmark principali».

The Financial Times Dicembre 2018

«I provider degli indici devono riflettere sulle aspettative e le pratiche degli investitori», insiste Eric Borremans, Head of Environmental, Social and Governance presso Pictet Asset Managmeent, aggiungendo che se tali esclusioni venissero incorporate nelle regole di costruzione degli indici, si alzerebbe la posta per imprese coinvolte in tali attività e verrebbe promossa una maggiore trasparenza.

La responsabilità presso Pictet

I nostri opuscoli forniscono una visione completa dell’approccio del Gruppo Pictet riguardo alla sostenibilità e all’investimento responsabile.